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上海证券生意所科创板股票生意危害展现书

（2023年2月修订）

尊重的投资者：

  为了使您更好地相识上海证券生意所（以下简称上交所）周全实验股票刊行注册制后科创板股票或存托凭证（以下统称科创板股票）生意（含刊行申购）的相关危害
，凭证有关证券生意执律例则和证券生意所营业规则
，特提供本危害展现书
，请您认真详细阅读
，并凭证自身的财务状态、现实需求、危害遭受能力
，以及内部制度
，审慎决议加入科创板股票生意
。投资者从事科创板股票投资保存如下危害：

       一、科创板企业所处行业和营业往往具有研发投入规模大、盈利周期长、手艺迭代快、危害高以及严重依赖焦点项目、焦点手艺职员、少数供应商等特点
，企业上市后的一连立异能力、主营营业生长的可一连性、公司收入及盈利水一律仍具有较大不确定性
。

二、科创板企业可能保存首次果真刊行前最近3个会计年度未能一连盈利、果真刊行并上市时尚未盈利、有累计未填补亏损等情形
，可能保存上市后仍无法盈利、一连亏损、无法举行利润分派等情形
。

三、科创板新股刊行价钱、规模、节奏等坚持市场化导向
，可能接纳直接定价或者询价定价方法刊行
。接纳询价定价方法的
，询价工具限制在证券公司等八类专业机构投资者
，而小我私家投资者无法直接加入刊行定价
。同时
，因科创板企业普遍具有手艺新、远景不确定、业绩波动大、危害高等特征
，市场可比公司较少
，古板估值要领可能不适用
，刊行定价难度较大
，科创板股票上市后可能保存股价波动的危害
。

四、科创板新股刊行接纳询价方法的
，起源询价竣事后
，科创板刊行人预计刊行后总市值不知足其在招股说明书中明确选择的市值与财务指标上市标准的
，将按划定中止刊行
。

五、凭证首次果真刊行科创板股票刊行后总股本差别、是否为未盈利企业
，网上初始刊行比例可能有所差别；凭证网上投资者有用申购倍数差别
，可能保存差别的网下向网上回拨比例
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，投资者应当关注
。

六、首次果真刊行股票时
，刊行人和主承销商可以接纳逾额配售选择权
，即保存刊行人增发股票的可能性
。

七、科创板股票可能自动终止上市
，也可能因触及退市情形被终止上市
。被实验退市危害警示的科创板股票
，保存投资者当日通过竞价生意、大宗生意和盘后固定价钱生意累计买入的单只股票数目不凌驾50万股的限制
。自动终止上市或因触及生意类情形被终止上市的
，不进入退市整理期
，直接予以摘牌；因触及重大违法类、财务类或者规范类情形被终止上市的
，进入退市整理期生意15个生意日后予以摘牌
。投资者应当充分相知趣关划定
，亲近关注退市危害
。

八、科创板制度允许上市公司设置表决权差别安排
。上市公司可能凭证此项安排
，保存控制权相对集中
，以及因每一特殊表决权股份拥有的表决权数目大于每一通俗股份拥有的表决权数目等情形
，而使通俗投资者的表决权力及对公司一样平常谋划等事务的影响力受到限制
。

九、泛起《上海证券生意所科创板股票上市规则》以及上市公司章程划定的情形时
，特殊表决权股份将按 1:1 的比例转换为通俗股份
。股份转换自相关情形爆发时即生效
，并可能与相关股份转换挂号时点保存差别
。投资者需实时关注上市公司相关通告
，以相识特殊表决权股份变换事宜
。

十、相关于主板上市公司
，科创板上市公司的股权激励制度更为无邪
，包括股权激励妄想所涉及的股票比例上限和工具有所扩大、价钱条款更为无邪、实验方法更为便当
。实验该等股权激励制度安排可能导致公司现实上市生意的股票数目凌驾首次果真刊行时的数目
。

十一、科创板股票竞价生意的价钱涨跌幅限制比例为20%
，但在首次果真刊行上市后的前5个生意日、进入退市整理期的首日以及上交所认定的其他情形下不实验涨跌幅限制
，投资者应当关注可能爆发的股价波动的危害
。

十二、科创板无价钱涨跌幅限制股票竞价生意盘中生意价钱较当日开盘价钱首次上涨或下跌抵达或凌驾30%、60%
，以及泛起证监会或者上交所认定的其他情形的
，实验盘中暂时停牌机制
，单次暂时停牌时间为10分钟
，停牌时间跨越14:57的
，于当日14:57复牌
，并对已接受的申报举行复牌荟萃竞价
，再举行收盘荟萃竞价
。

十三、科创板股票生意可以实验做市商机制
，做市商可以为科创板股票提供双边报价效劳
，请投资者实时关注相关事项
。

十四、投资者需关注科创板股票生意的单笔申报数目、有用申报价钱规模等与上交所主板市场股票生意保存差别
，阻止爆发无效申报
。

十五、投资者需关注科创板股票生意方法包括竞价生意、盘后固定价钱生意及大宗生意
，差别生意方法的生意时间、申报要求、成交原则等保存差别
？拼窗骞善贝笞谏
，不适用上交所主板市场股票大宗生意中固定价钱申报的相关划定
。

十六、科创板股票上市首日即可作为融资融券标的
，投资者应注重相关危害
。

十七、科创板股票的生意果真信息披露指标及异常波动情形、严重异常波动情形披露指标与上交所主板市场划定差别
，投资者应当关注与此相关的危害
。

十八、切合相关划定的红筹企业可以在科创板上市
。红筹企业在境外注册
，可能接纳协议控制架构
，在上市标准、信息披露、分红派息、退市标准等方面可能与境内上市公司保存差别
。红筹企业注册地、境外上市地等地执律例则对外地投资者提供的；,可能与境内执法为境内投资者提供的；け４娌畋
。

十九、红筹企业可以刊行股票或存托凭证在科创板上市
。存托凭证由存托人签发、以境外证券为基础在中国境内刊行,代表境外基础证券权益
。红筹企业存托凭证持有人现实享有的权益与境外基础证券持有人的权益虽然基内情当,但并不可等同于直接持有境外基础证券
。投资者应当充分知悉存托协媾和相关规则的详细内容
，关注生意和持有红筹企业股票或存托凭证历程中可能保存的危害
。

二十、科创板股票相关执法、行政规则、部分规章、规范性文件（以下简称执律例则）和生意所营业规则
，可能凭证市场情形举行修改
，或者制订新的执律例则和营业规则
，投资者应当实时予以关注和相识
。

       本危害展现书的展现事项仅为枚举事项
，未能详尽载明该项营业的所有危害
。投资者在加入该项营业前
，应当认真阅读信息披露通告、营业协议、产品说明书等执法文件
，熟悉该项营业相关执律例则、生意所相关营业规则等
，对其他可能保存的危害因素也应当有所相识和掌握
，并确信自己已经做好足够的危害控制和财务安排
，阻止因加入该项营业遭受难以遭受的危害
。

您在本《危害展现书》上举行签署
，即批注您已司明确并愿意自行肩负加入科创板股票生意的危害和损失
。

资金账号：                 上海A股证券账户：                                   

投资者署名/签章：     签署日期：   年    月   日   

受理：                        复核：

经办：                        营业部签章：